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IFA观察：智能IoT进入「精耕」时代，萤石的技术储备开始兑现
摘要
当增长不再是理所当然的事，一个行业才会真正进入拼内功的阶段。2025年全球消费摄像头出货1.43亿台，同比增长仅2.2%。而就在两年前，这个数字还是两位数。北美市场保有量趋于饱和，中国市场则承受着房地产下行、补贴退坡和元器件成本上涨的多重压力。增速放缓不是周期性的，它是结构性的。但有意思的是，大盘跑慢了，头部玩家的份额反而更集中了。IDC数据显示，2025年，萤石以1890万台出货量、13.2%的市场份额，拿下全球消费摄像头出货量第一。这说明一件事：存量市场的本质不是没有增量，而是增量正在向有技术纵深和场景理解力的公司集中。9月4日，萤石网络亮相柏林IFA展，集中展出智能家居摄像机、智能入户、智能服务机器人、智能控制、智能穿戴五大自研品类。这家公司的存量市场解法，或许能在柏林找到清晰的轮廓。01向内挖掘：用场景重新定义产品边界智能家居摄像机是萤石的起家业务，也是它的现金牛。2025年该业务实现营收31.80亿元，同比增长7.87%，毛利率39.33%，同比提升2.14个百分点。在一个增速只有2.2%的行业里跑出7.87%的增长，靠的不是卖更多的同质化产品。萤石的做法是把摄像机的应用场景从传统的安防监控，向外拓展到老人看护、母婴照护、宠物陪伴等细分领域。产品形态也从室内延伸至室外，从插电拓展到电池供电，从Wi-Fi覆盖区推进到4G联网的无网区域。场景的拓宽带来了新的用户群体，也带来了更高的产品溢价。毛利率的逆势提升说明，在存量市场里，差异化比规模化更管用。但摄像机只是起点。萤石真正在做的事情，是从“一台摄像机”走向“一张覆盖家庭场景的网”。智能入户是这张网里成型最快的一条线。从单品智能锁到智能猫眼/门铃+智能锁+智能开门机+智能屏的全场景入户矩阵，萤石把“看见”的能力延伸到了“进门”的环节。2025年智能入户营收9.36亿元，同比增长25.25%，2022至2025年的复合增速约40.42%。毛利率高达47.39%。IFA上展出的DL50FVX AI双摄全自动人脸视频锁集成了本地AI掌静脉识别、人脸识别和双摄；HP7 Pro 4K掌静脉可视门禁套装则是萤石面向海外别墅用户推出的海外专供款。这些产品共同指向一个方向：把入户从开锁这个动作，升级为门前场景的多设备联动和智能管理。 除此之外，萤石还在孵化更多品类。智能清洁机器人星辰Stella09 Pro搭载了自研的多目视觉感知技术以及HotSteam Wash 2.0澎湃洗双热系统、CutFree 3.0内切割专利技术。智能穿戴子品牌爱可途Akiitu，首次在海外展出，定位可移动的随身AI伴侣，将视觉能力从家庭场景拓展到个人移动场景。从一台摄像机到五大自研品类，萤石的逻辑很清晰：用场景定义产品，用品类拓展打开增长空间。当行业陷入同质化内卷时，场景的深度就是定价权的来源。02向下扎根：全栈自研与端边云协同 从“说全场景”到“做全场景”，中间隔着的是研发投入、技术积累和场景理解。2025年，萤石研发投入8.62亿元，占营收14.61%，研发人员1446人，占公司非产线员工人数的47.39%。在消费电子行业，这一研发投入强度已显著高于行业平均水平。更重要的是，这些投入没有分散在五花八门的方向上，而是聚焦在一条主线上：以视觉感知技术为核心，通过云边端协同基于垂直物联场景打造具身级AI。视觉感知是人类获取信息的主要途径。智能视觉技术通过模拟人眼视觉系统，能够从图像和视频中提取颜色、形状、纹理等多维度信息，从而为机器提供丰富的环境感知能力。结合大模型能力，能够准确感知、精准理解、记忆，从而看得清、看得懂。在AI的众